Las Inundaciones en Australia y el par AUD/USD

 

Las Inundaciones que desde el inicio de este año han venido causando estragos en Australia (el lugar más seco del Planeta después de la Antartida), y cuyos daños se calculan en casi 15,000 millones de Euros, ha repercutido sin duda alguna en la cotización del Dólar Australiano.

Después de haber alcanzado su cotización máxima histórica con respecto al Dólar Americano el 31 de Diciembre de 2010, en el que arribo al valor de 1.0255 Dólares Americanos por cada Dólar Australiano, inicio un descenso hasta la cotización de 0.9803 el 11 de Enero.

Con base en retrocesos de Fibonacci (de 1.0255 a 0.9803), a partir del 11 de Enero tuvo una recuperación hasta el nivel de 61.8 %, para volver a la tendencia bajista.

La gráfica siguiente, con un time frame H4 nos muestra el comportamiento del AUD/USD para el periodo aquí comentado.

Actualmente esta muy cerca del mínimo anual de 0.9803, de no conservarse por arriba de este Soporte, el par podría bajar hasta el nivel de 0.9700, que de no respetarse llevaría a este par de Divisas al nivel mínimo de Noviembre de 0.9550.

Evolución del par EUR/GBP

Comportamiento MACRO del par EUR/GBP.

A partir de la cotización máxima histórica de 0.98 que alcanzó el Euro frente a la Libra Esterlina en la última semana del mes de Diciembre de 2008, este par de Divisas (el de mayor valuación en el mercado FOREX), ha seguido una tendencia bajista que se ajusta muy bien al canal que presentamos en la siguiente gráfica elaborada con velas japonesas con un time frame semanal.

Lo interesante, es el hecho de que los dos mínimos y los dos máximos que nos señalan el camino del canal bajista, prácticamente coinciden en fechas, como lo detallamos a continuación.

La línea superior del canal bajista la iniciamos en el valor de 0.9804, cotización alcanzada en la semana que inicio el 28 de Diciembre de 2008, unimos ese punto con los máximos alcanzados en las semanas que iniciaron el 11 y el 24 de octubre, pero de los años 2009 y 2010 respectivamente.

Como ven, es Octubre el mes en el que el par EUR/GBP alcanzo los niveles más altos con respecto a la Libra Esterlina en los años 2009 y 2010.

Por su parte, la línea inferior del canal bajista la iniciamos en el valor 0.86614, que corresponde al mínimo de la semana que inicio el 1º de Febrero de 2009, y la continuamos hasta la zona en la que se alcanzó el mínimo de 2009, que corresponde a la semana que inicio el 21 de Junio de 2009, continuándola hasta el mínimo de la semana que inicio el 27 de Junio de 2010.

Por lo tanto, es el mes de Junio, el mes en el que el par EUR/GBP alcanzo los niveles más bajos con respecto a la Libra Esterlina en los años 2009 y 2010.

Ahora bien, este canal tiene un span o rango de entre 900 y 1000 pips, y actualmente la cotización del par EUR/GBP se encuentra a la mitad del canal, de manera que si el comportamiento del EUR/GBP sigue la misma tendencia mostrada en los dos años anteriores, en el terreno bajista es posible que se llegue a la cotización de 0.7690, que corresponde al nivel de resistencia del doble fondo formado en Octubre de 2008, y en la tendencia alcista, tendríamos el nivel de 0.8460, nivel similar a los mínimos reportados en el año 2009.

El par EUR/JPY y las Velas Japonesas

Posiblemente los gráficos de Velas Japonesas sean el tipo de gráficos mas utilizado por los inversionistas, ya que además de presentar la información del precio de mercado de una acción, un índice o un par de divisas, proporcionan, de acuerdo a su figura, valiosa información sobre el sentimiento del mercado, convirtiéndose así en un elemento adicional de apoyo en la toma de decisiones.

Libros enteros se han escrito sobre las diferentes configuraciones de las Velas Japonesas y su interpretación, por ahora hablaremos únicamente de un tipo de formación muy importante, El Doji.

El Doji es una Vela que prácticamente no tiene cuerpo, esto debido a que el precio de apertura y el precio de cierre son iguales o casi iguales.

Por lo tanto, El Doji simboliza - de acuerdo a los expertos - un momento o etapa de indecisión del mercado, en el que compradores y vendedores han equilibrado fuerzas.

El atributo mas importante que se le otorga al Doji, es que en mercados con una clara tendencia (alcista o bajista), su aparición presagia un giro en el sentido de la tendencia.

Con este antecedente, procedemos a analizar la gráfica anexa, misma que contiene la evolución del par de Divisas Euro – Yen (EUR/JPY) en un time frame mensual.

Observamos que en el mes de Febrero del año 2009, el par EUR/JPY inicio una clara tendencia alcista hasta el mes de Junio. En Julio se forma un Doji, el precio de apertura fue de 135.17 y el precio de cierre fue de 134.96, para una variación mensual de apenas - 23 pips.

Ahora viene lo interesante del análisis.

A partir de Agosto 2009, el par de divisas EUR/JPY inicia una tendencia bajista, que continuo hasta el final del año 2010. Por lo tanto, el Doji del mes de Julio de 2009, si tuvo en el Mercado el efecto que a esta formación de Vela Japonesa se le atribuye, ya que después de su aparición, el mercado dio un giro en el sentido de la tendencia que traía.

Ahora bien, si regresamos al gráfico EUR/JPY que acompaña esta nota, podemos identificar claramente que la Vela Japonesa correspondiente al mes de Diciembre de 2010 es sin lugar a dudas un Doji (precio de apertura 108.61, precio de cierre 108.50, variación mensual de tan solo 11 pips), solo que a este Doji le antecede una clara tendencia bajista.

Por lo tanto, si la interpretación de las Velas Japonesas se vuelve a cumplir, la tendencia bajista del par de divisas EUR/JPY debe dar un giro e iniciar una tendencia alcista.

Por lo pronto, el comportamiento del par de Divisas EUR/JPY en lo que va del mes de Enero de 2011 nos indica que el Doji de Diciembre de 2010 si esta cumpliendo su presagio.

Comportamiento durante 2010 del par de Divisas Dólar Australiano - Dólar Americano (AUD/USD)

Continuamos nuestra serie de análisis con un par de Divisas que impuso una marca histórica en el año 2010, el par Dólar Australiano - Dólar Americano (AUD/USD).

En la gráfica del tipo velas japonesas mensual que acompaña esta Entrada, se pueden observar que en el año 2010, el Dólar Australiano se aprecio un 13.7 % (de su valor de apertura a 0.8994 hasta su valor de cierre en 1.0229).

Su cotización mas alta la alcanzó en el mes de Diciembre, con 1.0255 y la cotización más baja correspondió al mes de Mayo con 0.8058, lo que significa que en los últimos ocho meses del año 2010, la apreciación del Dólar Australiano con respecto al Dólar Americano fue del orden del 25.6 %. 

Sin embargo, el aspecto mas relevante del comportamiento que tuvieron este par de divisas en el año 2010, lo fue sin duda el hecho de que por primera vez en su historia, el Dólar Australiano igualo su paridad cambiaria con el Dólar Americano, pues 15 de Octubre de 2010, durante la sesión Londinense, se alcanzo por tan solo unos segundos, la cotización de 1.00017 Dólares Australianos por cada Dólar Americano.

                        

Las semanas siguientes demostraron que el rompimiento de la barrera de 1.0000 Dólares Australianos por cada Dólar Americano había llegado para quedarse por un buen tiempo, tanto así que los últimos siete días de trading del año 2010, la cotización AUD/USD cerro por arriba del 1.0000, llegando el 31 de Diciembre al valor que hasta la fecha es la cotización mas alta entre este par de Divisas 1.0255. 

A continuación, la Numeralia de este par de Divisas para 2010.

Cotización a la apertura = 0.8994

Cotización al cierre = 1.0229

Balance anual = Apreciación del 13.7 %  

Balance anual en pips = + 1,235 pips

Cotización más alta = 1.0255 (Diciembre)

Cotización más baja = 0.8058 (Mayo)

Mes con mayor volatilidad =  Mayo con 1,216 pips

Mes con menor volatilidad =  Abril con 247 pips

Meses a la baja = 5 (Enero, Mayo, Junio, Agosto y Noviembre)

Meses al alza = 7

El EURO y su reacción al NFPR

El Euro y la noticia económica del NFPR.

Bien sabemos que el comportamiento de las Divisas es particularmente sensible a las noticias económicas. En esta materia, una de las noticias económicas que más influye en el Mercado FOREX es el dato de lo que se denomina Non-Farm Payroll (NFPR) y que el U.S. Bureau of Labor Statistics da a conocer el primer viernes de cada mes.

El Non-Farm Payroll (NFPR) o “Nomina no Agrícola”, es el número total de personas que cuentan con un trabajo en los Estados Unidos, excluyendo a las siguientes categorías.

·        Empleados que trabajan para el Gobierno en general.

·        Empleados privados que laboran en sus casas.

·        Empleados de organizaciones no lucrativas

·        Empleados agrícolas

Por lo tanto, el dato particular del Nonfarm Employment Change  que se reporta el primer viernes de cada mes, permite conocer si ha crecido o disminuido el desempleo en los Estados Unidos en comparación con el dato del mes anterior.

En esta, como en todas las noticias económicas, el Mercado Financiero realiza un pronóstico - que en si mismo genera expectativas en los traders – y una vez que el dato de Nonfarm Employment Change se da a conocer, da inicio una danza salvaje en todos los cruces en los que participa el Dólar Americano.

A continuación les presento una tabla que contiene los datos que reporto este Indicador Económico durante el año 2010.

Fecha	Dato Anterior	Pronostico	Resultado
8 de Enero	- 11	0	- 85
5 de Febrero	- 85	15	- 20
5 de Marzo	- 20	- 67.5	- 36
2 de Abril	- 36	184	162
7 de Mayo	162	189.5	290
4 de Junio	290	535.5	431
2 de Julio	431	- 106	- 125
6 de Agosto	- 125	- 65	- 131
3 de Septiembre	- 131	- 105	- 54
8 de Octubre	- 54	- 5	- 95
5 de Noviembre	- 95	60	151
3 de Diciembre	151	150	39

Ahora bien, para el próximo viernes, las cosas pintan así:

Fecha	Dato Anterior	Pronostico	Resultado
7 de Enero 2011	39	135	?

Como afecta al par de Divisas EUR/USD el dato del NFPR ?

Bueno, para conocer como reacciona el par EUR/USD a esta noticia económica, vamos a elegir los meses más favorable y mas desfavorable del 2010, digamos que el mes mas desfavorable para los Estados Unidos fue el mes de Octubre y el mes mas favorable fue el mes de Noviembre.

Las siguientes gráficas están elaboradas con un time frame M5, la primera corresponde al día 8 de Octubre, fecha en la que se dio el reporte del NFPR del mes anterior, el resultado resulto ser negativo para la economía norteamericana - se estimaba una perdida de -5 y se reporto una perdida de -95 - el Euro tuvo una apreciación máxima  de 100 pips en los siguientes 10 minutos, luego en los siguientes 20 minutos tuvo un retroceso máximo de 141 pips, nada malo para quienes están a la espera de este tipo de movimientos.

 Es importante mencionar, que antes de que este dato se diera a conocer, el par EUR/USD ya venia registrando una fuerte tendencia alcista que inicio el 13 de Septiembre a partir del valor de 1.2706 y que por lo tanto ya le había dado a ganar al Euro prácticamente 1,200 pips.

El día 5 de Noviembre, fecha en la que se dio el reporte del NFPR del mes anterior, el resultado resulto ser positivo para la economía norteamericana - se estimaba una ganancia de 60 y se reporto una ganancia de 151 - en esta ocasión, el dato del NFPR generó un GAP de 20 pips a la baja y ocasiono en los primeros 5 minutos una perdida de casi 67 pips, mismos que recupero 15 minutos después.

 Sin embargo, independientemente del comportamiento que registro el EUR/USD en los minutos posteriores al reporte el NFPR del 5 de Noviembre de 2010. Lo verdaderamente relevante es el hecho de que a partir de que se dio a conocer este dato, el Euro inicio una fuerte tendencia bajista con respecto al Dólar Americano por el resto del mes de Noviembre y que llevo al Euro hasta el nivel de 1.2968 el 30 de Noviembre.

Que podemos esperar para el Próximo 7 de Diciembre  ?

De cumplirse el pronostico del Mercado, El Euro se depreciará ante el Dólar Americano, actualmente su primer soporte se encuentra en la banda 1.3055 – 1.3070 (mínimos de Diciembre 2010), pero bien puede alcanzar el nivel de 1.2970 (mínimos de Noviembre 2010), de no respetar este segundo soporte, podríamos ver nuevamente cotizaciones del orden de 1.24 – 1.25.

Balance 2010 del par EUR/JPY

Balance del año 2010 del par de Divisas Euro - Yen (EUR/JPY).

En la gráfica del tipo velas japonesas mensual que acompaña esta Entrada, se pueden observar que en el año 2010, el Euro se deprecio un 18.5 % (de su valor de apertura a 133.103 hasta su valor de cierre en 108.500).

Su cotización mas alta la alcanzó en el mes de Enero, con 134.362 y la cotización más baja correspondió al mes de Agosto con 105.421, lo que significa que en los primeros 10 meses del año 2010, la depreciación del Euro con respecto al Yen fue del orden del 21.5 %. 

Sin duda que los problemas financieros en la Zona Euro, originados fundamentalmente por la crisis Griega (sin descartar la desconfianza que generaron  las noticias y rumores sobre la situación financiera de Portugal, Irlanda y España), fueron el factor determinante de este comportamiento a la baja del Euro, comportamiento que se repitió prácticamente con el resto de los cruces del Euro. 

En la gráfica anexa se puede observar que entre Abril y Diciembre del año 2009, el Euro se movió dentro de un rango que tuvo como limites los valores de 126.5 como soporte y 138.5 como resistencia, sin embargo en el año 2010 inicio una clara tendencia bajista que lo llevo a los niveles de 105.42 el 24 de Agosto, marcando con ello un mínimo para los últimos nueve años.

 Es evidente que mientras el par EUR/JPY no logre romper la fuerte resistencia que representa el nivel de 115.00, lo más probable es que lo veamos desarrollarse entre este valor y los 105.00 Euros por Yen a lo largo de este año 2011, ya que niveles inferiores a los 105.00 seguramente no se verán, pues antes de que eso suceda volvería a ocurrir una intervención del Banco de Japón, como la que se dio el 15 de Septiembre de 2010.

A continuación, la Numeralia de este par de Divisas para 2010.

Cotización a la apertura = 133.103

Cotización al cierre = 108.500

Balance anual = Depreciación del 18.5 % 

Balance anual en pips = - 2,460 pips

Cotización más alta = 134.362 (Enero)

Cotización más baja = 105.421 (Agosto)

Mes con mayor volatilidad =  Mayo con 1,662 pips

Mes con menor volatilidad =  Octubre con 414 pips

Meses a la baja = 9 

Meses al alza = 3 (Marzo, Julio y Septiembre)

GBP/JPY durante el año 2010

Esta vez abordamos al par de Divisas que tiene fama de ser uno de los más volátiles del Mercado FOREX, el par Libra Esterlina - Yen (GBP/JPY). 

En la gráfica del tipo velas japonesas mensual que acompaña esta Entrada, se pueden observar que en el año 2010, la Libra Esterlina se deprecio un 15.5 % (de su valor de apertura a 149.818 hasta su valor de cierre en 126.539).

Su cotización mas alta la alcanzó en el mes de Enero, con 150.694 y la cotización más baja correspondió al mes de Diciembre con 125.48, lo que significa que la máxima depreciación anual de la Libra Esterlina con respecto al Yen en el año 2010 fue del orden del 16.7 %, valor muy cercano a la depreciación anula global.  

Si observamos la grafica de este par de Divisas en el time frame mensual, podemos identificar que el año 2010 fue el año de menor volatilidad del par GPB/JPY en los últimos cinco años, ya que su span máximo alcanzo únicamente 2,521 pips, cifra inferior a los 3,177 pips del año 2007, los 3,333 pips del año 2006, los 4,427 pips del año 2009 y por supuesto a los ya históricos 9,199 pips registrados en el año 2008.

Esta caída en la volatilidad del par GBP/JPY en al año que terminó, sin duda alguna debió de decepcionar al enorme grupo de traders que tienen a este par como su par favorito o exclusivo para hacer trading debido precisamente a la volatilidad que supuestamente le caracteriza. Ya que con excepción del fenómeno ocurrido el seis de mayo de 2010, en el que el máximo y mínimo intra – día reporto una diferencia a la baja de 1,261 pips y la intervención del Banco de Japon el 15 de Septiembre que ocasiono un máximo y mínimo intra – día a la alza de 550 pips, el resto del año, el comportamiento del par GBP/JPY fue por decirlo de alguna manera bastante tranquilo.

A continuación, la Numeralia de este par de Divisas para 2010.

Cotización a la apertura = 149.818 

Cotización al cierre = 126.539

Balance anual = Depreciación del 15.5 %  

Balance anual en pips = - 2,327 pips

Cotización más alta = 150.694 (Enero)

Cotización más baja = 125.48 (Diciembre)

Mes con mayor volatilidad =  Mayo con 1,817 pips

Mes con menor volatilidad =  Noviembre con 536 pips

Meses a la baja = 7 

Meses al alza = 5 (Marzo, Abril, Julio, Septiembre y Noviembre)

USD/JPY durante el año 2010

Continuamos nuestra serie de análisis con uno de los  pares de Divisas más tradicional del Mercado FOREX, el par Dólar Americano - Yen (USD/JPY).

En la gráfica del tipo velas japonesas mensual que acompaña esta Entrada, se pueden observar que en el año 2010, el Dólar Americano se deprecio un 12.6 % con respecto al Yen (de su valor de apertura a 92.915 hasta su valor de cierre en 81.173). 

Su cotización mas alta la alcanzó en el mes de Mayo, con 94.974 y la cotización más baja correspondió al mes de Noviembre con 80.295, lo que significa que entre Mayo y Noviembre del año 2010, la depreciación del Dólar Americano con respecto al Yen fue del orden del 15.5 %.

  

Si observamos la gráfica de este par de Divisas en el time frame mensual, podemos identificar con facilidad que desde el año 2007 el Dólar Americano se deprecia contra el Yen durante el segundo semestre del año, en cada uno de estos cuatro años (del 2007 al 2010), lo cual resulta especialmente significativo. 

Además, este par de Divisas se ha significado como el par mas sensible a los sentimientos del Mercado en términos de la variable riesgo. Ya que el Yen, a pesar de ofrecer el mas bajo rendimiento de TODOS los “Majors” (su taza de interés es de tan solo 0.10 % anual) es la moneda refugio por excelencia de los inversionistas en épocas de incertidumbre financiera. 

Por otra parte, el año 2010 fue testigo de los niveles históricos mas bajos del Dólar Americano frente al Yen, al alcanzar el nivel de 80.29 (1 de Noviembre), nivel mínimo solo superado por los valores de 79.75 alcanzados en el mes de Abril de 1995, lo que marco entonces que en Noviembre del 2010 se estableciera un mínimo de los últimos 15 años en este par de Divisas, lo que no es poca cosa. 

A continuación, la Numeralia de este par de Divisas para 2010.

Cotización a la apertura = 92.915

Cotización al cierre = 81.173

Balance anual = Depreciación del 12.6 %  

Balance anual en pips = - 1,174 pips

Cotización más alta = 94.974 (Mayo)

Cotización más baja = 80.295 (Noviembre)

Mes con mayor volatilidad =  Mayo con 700 pips

Mes con menor volatilidad =  Septiembre con 305 pips

Meses a la baja = 9 

Meses al alza = 3 (Marzo, Abril y Noviembre)

EUR/USD Balance 2010

Iniciamos nuestra serie de análisis con el par de Divisas más liquido del Mercado FOREX, el par Euro - Dólar Americano (EUR/USD).

En la gráfica del tipo velas japonesas mensual que acompaña esta entrada, se pueden observar que en el año 2010, el Euro se deprecio un 6.7 % (de su valor de apertura a 1.43261 hasta su valor de cierre en 1.33649).

Su cotización mas alta la alcanzó en el mes de Enero, con 1.45788 y la cotización más baja correspondió al mes de Junio con 1.18757, lo que significa que en los primeros seis meses del año 2010, la depreciación del Euro con respecto al Dólar Americano fue del orden del 18.5 %. 

Sin duda que los problemas financieros en la Zona Euro, originados fundamentalmente por la crisis Griega (sin descartar la desconfianza que generaron  las noticias y rumores sobre la situación financiera de Portugal, Irlanda y España), fueron el factor determinante de este comportamiento a la baja del Euro. 

Cabe destacar que la depreciación del Euro con respecto al Dólar Americano inicio desde el mes de Diciembre de 2009. 

En la gráfica anexa se puede observar como después de una fuerte tendencia alcista iniciada en Marzo de 2009, se formo un doble top entre las velas mensuales de Noviembre y Diciembre de 2009, (en el nivel de  1.5140), lo que dio inicio a una fuerte tendencia bajista que culmino en el mes de Junio de 2010 con el mínimo anual 2010 de 1.18757. 

Es evidente que la fuerza preponderante en el comportamiento en el Mercado FOREX lo son las noticias económicas, ya que al menos en este par de Divisas, la aparición de la crisis económica de Grecia ocasiono el declive de los primeros seis meses, así como la noticia de la estabilización de dicha crisis fue el motor que permitió la recuperación del Euro.

Evidentemente, el comportamiento de cualquier par de Divisas implica el análisis comparativo de las condiciones económicas de los dos países involucrados en el Par, sin embargo, es claro que en el año 2010, las malas noticias económicas de la Zona Euro - durante los primeros seis meses de este año - superaron en importancia a las malas noticias económicas de Estados Unidos en tal periodo.

A continuación, la Numeralia de este par de Divisas para 2010.

Cotización a la apertura = 1.43261

Cotización al cierre = 1.33649

Balance anual = Depreciación del 6.7 % 

Balance anual en pips = - 961 pips

Cotización más alta = 1.45788 (Enero)

Cotización más baja = 1.18757 (Junio)

Mes con mayor volatilidad =  Noviembre con 1,313 pips

Mes con menor volatilidad =  Octubre con 539 pips

Meses a la baja = 8 

Meses al alza = 4 (Julio, Septiembre, Octubre y Diciembre)

Balance del Mercado FOREX

A partir de esta fecha, se inicia la publicación en este Blog de un análisis pormenorizado del comportamiento que tuvieron los que a mi juicio son los 10 principales pares de Divisas que se comercializan en el Mercado FOREX (FOReign EXchangue).

La intención de este análisis es el de proporcionar una visión MACRO del desarrollo durante el año de 2010 del Dólar Americano (USD), Euro (EUR), Yen (JPY) Libra Esterlina (GBP), Franco Suizo (CHF), Dólar Australiano (AUD) y Dólar Canadiense (CAD).

Espero que les resulte de interés y utilidad.